Novos Certificados do Tesouro Série 5: vale a pena investir?

Índice de conteúdos:

1. O que são e como funcionam os Certificados do Tesouro Série 5?
2. Quanto rendem estes novos certificados?
3. Quem pode subscrevê-los?
4. É possível levantar o dinheiro antes dos dez anos?
5. Como são tributados em sede de IRS?
6. Quais são as suas principais vantagens?
7. Vale a pena investir nestes títulos?
8. Certificados do Tesouro Série 5 vs. Certificados de Aforro série F: quais as diferenças?

Os novos Certificados do Tesouro Série 5 são um produto de poupança do Estado com capital garantido (ou seja, não perde o que investir) e uma taxa de juro fixa e crescente ao longo de dez anos. Os juros são pagos anualmente e o dinheiro pode ser resgatado antes do prazo, embora com perda dos juros relativos ao período ainda não vencido.

Destinados a quem procura uma solução de poupança de longo prazo, estes certificados permitem conhecer as condições de remuneração no momento da subscrição. Neste artigo, explicamos como funcionam os Certificados do Tesouro Série 5, quanto podem render, quais as condições de subscrição e o que deve ter em conta antes de investir.

Certificados do Tesouro Série 5: o que são e como funcionam?

Os novos Certificados do Tesouro Série 5 são produtos de dívida pública. Ou seja, ao subscrever estes títulos está a “emprestar” dinheiro ao Estado e, em troca, recebe juros ao longo do período de investimento.

A taxa de juro dos Certificados do Tesouro Série 5 é fixa e crescente, o que significa que é definida no momento da subscrição e aumenta à medida que mantém o investimento. Começa nos 2,35% no primeiro ano e pode chegar aos 3,35% no décimo ano.

Os novos certificados estão disponíveis para subscrição desde 6 de julho de 2026 e vieram substituir os Certificados do Tesouro Poupança Valor (CTPV), cuja subscrição foi entretanto suspensa.

Quanto rendem os novos Certificados do Tesouro Série 5?

A remuneração dos novos Certificados do Tesouro Série 5 está definida à partida e aumenta com o tempo de permanência. Assim, quanto mais tempo mantiver o dinheiro investido, maior será a taxa de juro aplicável, como mostra a tabela seguinte.

Os juros são pagos anualmente, através de transferência para o IBAN associado à Conta Aforro.

Existem prémios de permanência?

Não. Os novos Certificados do Tesouro Série 5 não pagam prémios de permanência associados ao crescimento real do Produto Interno Bruto (PIB) nem a outros indicadores. O incentivo à manutenção da poupança ao longo do tempo resulta do aumento progressivo das taxas de juro.

Quem pode subscrever os Certificados do Tesouro Série 5?

Os Certificados do Tesouro Série 5 podem ser subscritos apenas por pessoas singulares, estando excluídas empresas e outras entidades coletivas. Para investir, é também necessário ser titular de uma Conta Aforro válida.

Se ainda não tem uma Conta Aforro, pode abri-la numa loja CTT ou num Espaço Cidadão. Depois, pode subscrever os Certificados do Tesouro Série 5 através dos seguintes canais:

• AforroNet; 
• Lojas CTT;
• Espaços Cidadão;
• Canais digitais do Banco de Investimento Global, caso seja cliente deste banco.

Qual o valor mínimo de subscrição?

Cada unidade dos Certificados do Tesouro Série 5 tem o valor de um euro, mas o investimento mínimo é de 1.000 unidades, ou seja, 1.000 euros.

Por outro lado, cada Conta Aforro pode ter um máximo de 1.000.000 de unidades, correspondente a 1.000.000 de euros.

É possível levantar o dinheiro antes dos dez anos?

Sim. É possível fazer um resgate antecipado dos Certificados do Tesouro Série 5 depois de decorrido um ano desde a data da subscrição.

No entanto, se levantar o dinheiro antes dos dez anos (a chamada maturidade dos certificados), perde os juros correspondentes ao período que decorreu desde o último pagamento anual até à data do resgate.

Importa ainda referir que o resgate pode ser total ou parcial. Contudo, se quiser fazer um resgate parcial, a Conta Aforro tem de manter, no mínimo, 1.000 unidades. Por exemplo, se tiver subscrito 1.500 unidades, no valor de 1.500 euros, e quiser fazer um resgate parcial, poderá resgatar 500 unidades, mantendo as restantes 1.000 na conta.

Como são tributados os Certificados do Tesouro Série 5?

Os juros dos Certificados do Tesouro Série 5 são considerados rendimentos de capitais e, como tal, estão sujeitos ao pagamento de IRS.

O pagamento é feito através de retenção na fonte à taxa de 28%. Isto significa que, no momento em que recebe os juros, o imposto já foi retido e o valor transferido para a sua conta é líquido de IRS.

Ainda assim, na altura de entregar a declaração de IRS, pode ser útil avaliar se compensa optar pelo englobamento destes rendimentos, tendo em conta a sua situação fiscal.

Já no que diz respeito aos Certificados do Tesouro transmitidos através de herança, existe isenção de Imposto do Selo quando os títulos são transmitidos a herdeiros legitimários, como o cônjuge, descendentes ou ascendentes.

Quais são as vantagens dos Certificados do Tesouro Série 5?

Os Certificados do Tesouro Série 5 podem ser uma opção para quem procura uma solução de poupança de longo prazo com regras de remuneração definidas à partida. Entre as principais vantagens estão:

• Capital garantido, permitindo recuperar o valor investido, de acordo com as condições do produto;

• Remuneração crescente, com a taxa de juro a aumentar ao longo do período de investimento;

• Taxas de juro fixas, conhecidas no momento da subscrição;

• Ausência de comissões de subscrição, gestão ou resgate;

• Possibilidade de resgate a partir do primeiro ano, caso precise de recuperar o dinheiro antes da maturidade;

• Investimento acessível, com um montante mínimo de subscrição de 1.000 euros;

• Simplicidade, já que não exige conhecimentos aprofundados sobre mercados financeiros e pode ser subscrito através de canais como os CTT, o AforroNet e os Espaços Cidadão.

E quais as desvantagens ou riscos?

Apesar de terem capital garantido, os Certificados do Tesouro Série 5 não são adequados a todas as situações. Entre os principais aspetos a ter em conta estão:

• Não têm prémios de permanência, sendo a subida da taxa de juro ao longo do tempo o único incentivo previsto para manter o investimento;

• A remuneração pode ser inferior à de outras opções de investimento, sobretudo quando comparada com alternativas com maior potencial de retorno, embora também possam envolver mais risco;

• O resgate antecipado implica perda de juros, uma vez que, se levantar o dinheiro entre duas datas de pagamento, perde os juros vencidos desde o último pagamento anual;

• O investimento mínimo é de 1.000 euros, o que pode representar uma barreira para quem dispõe de menos dinheiro para aplicar;

• A inflação pode reduzir o ganho real da poupança, sobretudo se o aumento dos preços for superior à remuneração líquida obtida;

• É uma solução orientada para a poupança de médio e longo prazo, pelo que pode não ser a opção mais adequada para quem precisa de ter o dinheiro disponível num horizonte curto.

Novos Certificados do Tesouro Série 5: vale a pena investir?

Saber se os Certificados do Tesouro Série 5 são uma boa opção depende dos seus objetivos financeiros, do prazo durante o qual pode manter o dinheiro investido e da importância que atribui à previsibilidade e ao capital garantido.

De forma geral, podem fazer mais sentido para quem procura uma solução de poupança de longo prazo e tem um perfil de risco conservador. Já para quem procura maior potencial de rentabilidade ou precisa de ter o dinheiro disponível a curto prazo, existem outras alternativas que podem ser mais adequadas.

Veja alguns exemplos de situações em que pode ou não fazer sentido aplicar dinheiro neste produto.

Certificados do Tesouro Série 5 vs. Certificados de Aforro série F: quais as diferenças?

Os Certificados de Aforro e Certificados do Tesouro têm em comum o facto de serem títulos da dívida pública, ou seja, instrumentos de poupança do Estado com capital garantido. No entanto, apresentam diferenças importantes, nomeadamente no prazo, na forma de remuneração e nas condições de resgate.

Qual a melhor opção para poupar?

A escolha entre Certificados do Tesouro e Certificados de Aforro depende dos objetivos de poupança, da capacidade financeira e da necessidade de ter o dinheiro disponível.

Os novos Certificados do Tesouro podem ser mais adequados para quem tem objetivos de longo prazo, valoriza uma remuneração previsível e não prevê precisar do dinheiro investido no curto prazo. Já os Certificados de Aforro permitem começar com um valor mais baixo, a partir de 100 euros, e oferecem maior flexibilidade, uma vez que podem ser resgatados após três meses.