Investir em ações: dicas essenciais para iniciantes

Para começar a investir em ações não é preciso ser um especialista na bolsa nem ter uma conta bancária com milhões de euros. Mas também não se deve encarar este tipo de investimento como um jogo.

Como acontece sempre que o tema é aplicar o seu dinheiro, o primeiro passo – e talvez o mais importante – é ter toda a informação de que precisa para tomar decisões conscientes. Esclareça as suas dúvidas e perceba, neste artigo, alguns conceitos essenciais para investir em ações.

Índice de conteúdos:

1. O que são ações?
2. Como se ganha dinheiro com ações?
3. Como investir em ações?
4. Principais vantagens e desvantagens
5. Principais riscos
6. Cuidados a ter

O que são ações?

Cada ação representa uma fração do capital de uma empresa constituída como sociedade anónima.

Os acionistas – pessoas que adquirem estes títulos que representam partes do capital – podem ter alguns direitos, como a participação nas assembleias-gerais ou a obtenção de uma parte dos lucros da empresa. Quanto maior for o número de ações detidas, maior será o peso na assembleia e a proporção nos lucros a receber.

Há duas formas de obter retorno com base no investimento em ações: através da distribuição de dividendos ou das mais-valias geradas pela sua venda. No entanto, investir em ações também pode levar a perdas e menos-valias.  

Em Portugal, o mercado de ações é supervisionado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Principais tipos de ações

Nem todas as ações garantem os mesmos direitos aos acionistas no que respeita aos votos na assembleia geral ou à distribuição de dividendos. Assim, é comum dividir as ações em quatro tipos principais:

• Ações ordinárias: o acionista tem direito de voto na assembleia geral e a dividendos da empresa; 
• Ações preferenciais: estes acionistas têm prioridade sobre as ações ordinárias na distribuição de dividendos e numa eventual liquidação da empresa, mas nem sempre têm direito a voto;
• Ações com e sem direito de voto: que permitem ou não ao a presença na assembleia geral de acionistas;
• Golden shares: os acionistas têm privilégios especiais, que são previstos nos estatutos da empresa.

Como se ganha dinheiro com ações?

Para atingir os seus objetivos e obter rendimentos com o investimento em ações há que ter em conta vários fatores: a evolução das cotações – quando as empresas estão sujeitas à negociação em bolsa –, o valor dos dividendos e os custos associados às transações.

No caso da cotação das ações, só há lucro se existir valorização, ou seja, se as ações passarem a valer mais do que valiam no momento em que as adquiriu, permitindo que as venda e obtenha ganhos.

No entanto, a evolução das cotações depende de vários fatores, pelo que não é certo que exista sempre uma valorização. Até pode acontecer o contrário. Entre os fatores que influenciam o valor das ações estão, por exemplo: 

• A situação da empresa, o que depende dos resultados obtidos, dos investimentos realizados ou do seu potencial de crescimento;
• Eventos relacionados com a vida da empresa, como a distribuição de dividendos, aumentos de capital ou ofertas públicas de aquisição (OPA);
• Setor em que se insere e a forma como este se comporta a nível local ou global;
• Situação da economia nacional e mundial;
• E a evolução dos mercados financeiros a nível local, regional e global, o que depende de eventos sociais, políticos ou outros.

Os acionistas também podem ganhar dinheiro com a distribuição de dividendos, mas nem todas as empresas o fazem.

Os dividendos são, geralmente, uma distribuição dos lucros do ano anterior. Assim, se a empresa teve bons resultados, há uma distribuição de dividendos na proporção das ações detidas por cada acionista. Caso os resultados não tenham sido positivos, esta distribuição pode não existir.

Como investir em ações?

Investir em ações implica a existência de um intermediário. Instituições de crédito, sociedades corretoras, sociedades financeiras de corretagem, consultores para investimento, agentes vinculados e sociedades de consultoria para investimento são intermediários financeiros que podem agir em nome dos investidores.

Estas entidades têm obrigatoriamente de estar registadas na CMVM e têm de ter autorização para prestar esse serviço.

Assim, se quiser comprar ou vender ações, tem de dar uma ordem de bolsa – por telefone ou através da internet – para ser executada pelo intermediário. Esta execução pode não ser possível, por exemplo, se quiser vender ações, mas não existir um comprador.

O investimento em ações tem custos, nomeadamente os que estão relacionados com comissões de intermediação financeira. Deve também ter em conta que os rendimentos obtidos com dividendos ou mais-valias pela venda de ações estão sujeitos ao pagamento de impostos.

Vantagens e desvantagens de investir em ações

Investir em ações, tal como acontece com qualquer outra forma de aplicar dinheiro, tem vantagens e desvantagens que deve conhecer antes de tomar uma decisão.

Entre as principais vantagens estão, por exemplo:

• Potencial de retorno;
• Oportunidade de participar no crescimento económico das empresas e do país;
• Possibilidade de investir com pouco dinheiro;
• Liberdade para desistir do investimento quando quiser ou quando precisar de liquidez;  
• Possibilidade de obter dividendos, o que pode ser uma forma de obter um rendimento passivo. 

Entre as desvantagens de investir em ações estão:

• Os riscos associados ao investimento;
• A necessidade de ter algum conhecimento sobre o funcionamento do mercado;
• O facto de o investimento exigir algum acompanhamento;
• A necessidade de investir um valor bastante significativo para diversificar o investimento (ter vários tipos de ações, de diferentes empresas e setores);
• Os custos associados às transações, que podem gerar menos-valias.

Quais são os riscos de investir em ações?

Investir em ações tem alguns riscos que são também associados a outros investimentos com maior rendibilidade, mas que não garantem o capital investido.

O risco de garantia de capital – que não existe, por exemplo, em produtos de poupança, como os certificados de aforro – é um dos principais. Significa que pode perder parte ou a totalidade do capital investido, sobretudo se vender as ações num momento em que o mercado está numa fase menos positiva. A melhor forma de contornar este risco é não ter pressa em vender e esperar que as ações recuperem o seu valor. 

O risco de mercado está relacionado com as constantes variações da cotação das ações. Num só dia, durante o horário de negociação, o valor sobe e desce várias vezes e pode acontecer que desça para valores inferiores ao preço da aquisição.

Ao investir em ações também deve ter em conta um eventual risco de liquidez, que depende da facilidade com que as ações podem ser vendidas no mercado. Em regra, o volume de transações diárias – que pode consultar nas entidades que gerem o mercado ou em meios de comunicação social especializados – é um bom indicador de liquidez. Ou seja, se as ações daquela empresa são transacionadas com muita frequência, quer dizer que existe procura, pelo que, se precisar de as vender, terá sempre interessados.

O que ter em conta para investir em ações

Para contornar eventuais riscos no investimento em ações e aumentar a probabilidade de obter lucros, deve ter em conta fatores como o seu perfil de investidor, isto é, perceber se está ou não confortável com a ideia de perder parte ou todo o dinheiro que investiu.

Ter um fundo de emergência para enfrentar despesas inesperadas e garantir liquidez num momento de maior aperto financeiro também é importante para quem se prepara para investir em ações.

Nesta fase também é essencial definir uma estratégia de investimento suficientemente flexível para se adaptar à evolução do mercado. Diversificar e guardar algum capital para ir investindo à medida que aparecem boas oportunidades são duas formas de começar a implementar essa estratégia.

Avaliar os custos, como comissões cobradas pelos intermediários financeiros, taxas da bolsa de valores e despesas relacionadas com a abertura e gestão de uma conta de títulos é importante para perceber quanto precisa de ganhar para compensar essas despesas.

5 dicas para começar a investir em ações

Se decidiu investir em ações, estes são alguns dos conselhos que deve ter em conta:

1. Informe-se sobre as empresas em que pretende investir;
2. Verifique se a empresa faz ou não distribuição de dividendos pelos acionistas;
3. Garanta que tem disponibilidade para acompanhar o investimento realizado, incluindo os eventos da empresa (como aumentos de capital) que podem ter impacto nesse investimento;   
4. Encare as ações como um investimento a médio prazo e não caia na tentação de vender à primeira desvalorização;
5. Faça as contas a todos os custos, incluindo impostos.